行业巨变和医改为医药行业迎来投资时期。龙头上市公司迎来全所未有的有利的竞争环境，医药工业和商业集中度将获得重大提升，市场份额将加速向各细分领域的龙头公司集中。

主要投资主题有三：1.消费升级：疫苗消费受益于国家扩大免疫规划，血液制品受益于全面批签发制度伊始，品牌中药向高端保健消费品领域延伸；2.产业升级，治疗性中西药在医院主流市场升级换代驱动产业快速增长；3.医改受益：医药商业龙头受益于医药流通体制改革，大众化中西普药受益于全民医保，国家基本药物市场需求快速增长。

其他投资主题还有：政策机遇、产品提价、经营大幅改善、非经常性收益大增的二线上市公司。