在医改进程中，全民医保的建立将释放由于经济困难造成的需求压抑，预计2006~2010年的药品消费增速将达到21%；城市社区和农村医疗服务体系的建设将改变药品消费终端结构，促进产业集中。

分析医保的大病统筹政策、资金支出流向和具体公司增长情况，我们认为在需求释放的过程中，大病重病用药（主要为新特药）首先受益，其次是慢性病用药，最后才是一般疾病用药受益（主要是普药），这与目前市场上的普遍判断不同。

医药产业链中的各个环节都存在集中度提高的趋势，环保门槛提高促进了原料药领域集中度的提升；药品集中采购促进了制剂领域集中度的提升；行业低毛利率和监管越来越严促进了流通领域的集中度增加。总体来看，规模效应和行业整合进程表明，药品分销领域是集中度增加最快的领域，并有望在产业链中获得超额收益。