西藏药业（600211）上半年实现主营业务收入3.44亿元，同比增加2.04%；实现主营业务利润6051万元，同比增加15.08%。公司净利润为112万元，即每股收益0.009元，改变了05年和06年一季度的亏损状况，实现了扭亏为盈。

从产品结构来看，自有产品实现销售收入5842万元，同比增长14.9%；其他产品即商业销售的收入为2.85亿元，与去年同期基本持平。从合并报表来看，营销费用为4523万，占收入13.2%。应收帐款为5150万元，加上新增的300万应收票据，仍处于正常水平。华西药业持股股权变更的申请仍然在等待国资委批准，批复后即可完成股权转让，并进入股改程序。

中信证券分析师姚杰认为，考虑到西藏药业的一类新药新活素的市场前景和垄断性，以及在益佰制药进入后对公司原有藏药品种的销售提升，公司前景值得看好。目前股价的PE为07年32倍，08年17倍。公司的合理价格为17.31元，仍有一定的上涨空间，维持“买入”的投资评级。