国药股份（600511）中报显示，公司上半年实现主营收入13.73亿元，同比增长23.78％；利润总额6592万元，同比增长53.96％；净利润4576万元，同比增长49.04％；每股收益0.344元。
   
公司的增长来源于医药商业收入增长以及利润率提高和投资收益增长。据中报显示，公司医药商业增长较快，上半年医药商业销售收入13.34 亿元，同比增长23.93％；主营业务利润率为8.72％，提高0.32个百分点。公司去年变更募集资金项目，收购了青海制药和宜昌人福的股权，这给公司带来了较大的投资收益。国药股份的大股东——国药控股有限公司，拥有国内最大的医药分销网络，而国药股份定位是国控在北方的医药商业平台，其网络规模将进一步扩大，提升其渠道价值。
   
兴业证分析师王唏预计公司2006年EPS为0.66元，明年达到0.78元，内在价值为17.19元。由于目前公司正处于股改停牌期，流通股每10股获得3股对价，自然除权价格为13.22元，仍然具有投资价值，维持“推荐”评级。

转载：环球财经