□金元证券 李朝

我们参加了达安基因（002030）于9月26日在广州召开的投资者见面会，会后还参观了公司在广州的临检中心，交流情况及我们所了解的情况如下：临检中心好于预期。公司的广州临检中心已经建成营业，我们预计该项目将会在2008年扩张，大部分网点在2009年、2010年开业，2010年后开始产生较大盈利，建议投资者重点关注。

受益于政策要求，血液筛查市场迅速扩大。血筛市场预计将在明年启动，预计获得新药证书的会有科华生物、达安基因，最多还将会有2家企业获得批文，该市场预计将会有3亿元左右的市场空间。达安基因的技术与科华生物并没有本质差异，市场分额取决于双方的销售能力。我们预计达安基因能有将近1个亿元的销售收入。在未来2年内，国家可能会要求血站也使用核酸诊断试剂进行血液筛查，这还会使得该市场继续增长。

中山生物销售将会上新的台阶。公司在收购中山生物后，获得了免疫诊断的品种。中山生物有丙肝、乙肝、艾滋病等重要的诊断试剂品种，这些品种在进入达安的销售平台后，随着临检中心网络的铺开，销售将会有很好的表现。

维持公司增持的投资评级。预计公司今年主营业务的收入约为22728万元，全年净利润约为3308万元，EPS约为0.26元。相对于明年0.51元的业绩，目前的股价并没有多大的增长空间。但考虑到血筛市场的迅速发展，公司未来几年的业绩增长有保障，而且公司临检中心业务未来将会大规模扩张，我们维持原来公司“增持”评级。