油电联袂提价，痛苦吗？

不惜顶着通胀反扑的高危，以令人吃惊的幅度调整油价和电价，发改委此举被广泛的解读为领导层的铁腕与信心。无疑，理清经济体的四经八脉是具有奠基意义之举。这样的信号表明，对宏观经济痼疾的治理大幕启开，接下来还有更为尖锐深广的痛苦需要承担，如同每一次人类为生存空间而滋生广泛的苦闷与冲突那样。每一次的普遍性焦灼，都将孕育人类的一次技术性革命，而近半个世纪以来的“石油之争”已经准备好了21世纪新一轮工业革命的充要条件，那就是新能源革命。

狭义来说，这是中国投资者无论是实体经济还是被虚拟经济的全新投资领域，放宽视野来看，我们期待着中国抓住千载难逢的机遇，像第一次工业革命中的英法、第二次工业革命中的德美、第三次工业革命中的日本那样，磅礴的崛起。

所以我们相信这句话：今天很痛苦，明天更痛苦，后天会很好。

供需失衡中的轮回革命

回头来看，现在全球的60亿人走在脆弱的石油末尾。如果只有一条定律能解释和驱动人类社会的演进，那就只有牛顿的能量守恒定律。

18世纪，煤炭被广泛的使用和替代柴禾；1840年代，催生了蒸汽机的发明和使用；19世纪后期，内燃机将煤炭以更有效的方式转化为汽车的动能，并带动了石油采掘和电气化的长足发展。20世纪中旬，石油天然气已经取代煤炭成为主要能源，20世纪后期，水能也得到充分开掘，网络技术革命成功将人类推入虚拟经济时代。

每一轮人类的进步，总是逃不出两个法子：要么提高能源利用效率，要么拓展新能源，所谓开源和节流。于是，新技术革命和能源革命成为工业革命的互相掣肘的前后轮。因为每一次的技术革命都爆发性的呈现为消费革新，也就是全球性的福利运动。

但是欲望总是很快反超，跑在了社会前头，没有任何一轮的技术革命最后能应付消费欲望的重压。其表现就是GDP的爆发性增长和能源之间的巨大矛盾。

而20世纪末21世纪初发生了什么呢？石化和煤炭消费导致环境的极度恶化、水能利用导致的水循环紊乱及生态链破坏、建立在石油之上的花样百出的国际战争，频率不断加快的全球性通货膨胀、油价坚硬的泡沫。

这就是人类周期性的能源供需失衡，它最新的表达方法是眼花缭乱的次贷危机，因为人类此前还没有找到合适而广阔的技术新通道去舒解庞大的需求(意即流动性)。我们暂时也看不出，网络技术之外的新技术革命到底衍生在何处。

但这正是能源革命大规模酝酿的前兆。我们认为，随着目前的新能源技术的精细化以及上下游产能结构的完善，预计到本世纪中叶(长城证券周涛预测)甚至更早，可再生能源有望取代石油成为能源主体。

一步步成为现实的新能源

风能和太阳能，是新能源最迫切的突破口。

即以目前论，中国新能源发展确实大有空间。我国大力发展风力发电在电源结构中占比仅为0.458%，可算是凤毛麟角，未来的发展势在必行。中科院院士周孝信指出，从2000年开始，中国用电量以每年10%—15%的速度增长，目前我国人均装机容量只有0.5千瓦，按照现在世界上人均装机1.5千瓦计算，20—30年后，中国装机容量将达到24亿千瓦，其中有7亿千瓦(约30%)的缺口需要由太阳能、风能等可再生能源发电补充。这还是保守的预计。

如果石油价格放开与国际接轨，则当石油价格涨到100美元时，可再生能源已是有利可图的生意，比如风能发电已经比煤炭和石油发电更便宜(按照美国的政府补贴额度)，而且未来成本还能降低一半。

而在中国是何种情形呢？长城证券分析师周涛的研究结果振奋人心，按照目前的上下游价格(比如电煤的管制)，火电的平均成本0.3元／度电，水电平均0.1元/度电，而风电现在是0.5元/度电，太阳能发电则是1.5元/度电。而光伏电目前成本的70%都系于居高不下的原材料多晶硅，而多晶硅在2009年即将步入下降通道。目前的技术发展进度是，非晶硅薄膜电池可以直接借用彩色显示屏的流水线技术，成本大幅下降；风电现在东气的1.5MW的机器，每千瓦出厂价只需要6000块钱；而水电每千瓦的造价有的高达1万元(汶川地震之后，我们预计中国的水电政策将可能作较大修改)；最近的美国能源部的新闻；预计到2015年光伏发电可以和常规能源比拼。

新工业革命中的跨越性机遇

可以预期的是，在未来5年内，新能源领域将有爆发式的增长。无论是实体经济还是虚拟经济都将产生重大机遇。比如太阳能路灯、太阳能玻璃、太阳能汽车等等。一系列的变革随之即来。

而历史经验一再表明，新一轮的技术革命都是巨大的分水岭，中国之崛起，在传统的技术领域和超级托拉斯产业格局下，突围已经非常之难，我们认为，新能源是天赐的另一良机。